张忆东:港股反弹或更强烈短线空头回补反弹找洼地

作者:  2020-08-12 17:42:40
阅读(125970)

张忆东:港股反弹或更强烈 短线空头回补反弹找洼地

来源:张忆东策略世界《张忆东:长线逻辑仍是核心资产,短线short covering式反弹找“洼地”》

  回顾:20191009《核心资产逆流而上》提出,改革开放、科技创新及内需扩张是看多中国资产的基础,各领域核心资产涌现并驱动中国股市新型长牛。

  展望:短期风险偏好提升,中长期依然是经济结构调整和改革开放所主导的核心资产结构性行情。

  1)中国美国最新磋商成果及停战超预期,降低了贸易战和大国博弈失控的风险,短期有助于全球股市反弹,有利于提升对中国改革开放和经济发展的信心。

  2)中国将保持战略定力,不会走“大放水、刺激地产”等老路,所以,短期不必太亢奋,不要幻想“水牛、疯牛”。

  3)要拼专业找性价比更好的核心资产。在全球经济“比烂”、负利率环境下,中国各领域核心资产将进一步成为全球资金配置的避风港。

  4)短期港股在short cover的作用下,跌深反弹可能更强烈,但是中期香港本地经济下行和资金外逃的风险仍有望继续,因此中期A股强于港股,港股中的国企指数强于香港本地股。特朗普“香港问题中国自己解决”的最新表态,化解了香港问题升级为大国博弈风险。港股受香港局势的负面影响峰值已过,短期有望估值修复,之后基本面分化。

  策略:

  1)继续推荐“类债券”核心资产的估值修复机会,A股、港股的金融、地产及其他传统价值股龙头;

  2)精选绩优成长型核心资产四季度估值切换的机会,挖掘医药、消费和TMT先进制造业细分领域的成长机会,但是,短期要警惕高估值抱团取暖的板块可能受损与存量资金再配置的分流风险。

免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。

责任编辑:张海营

港股
友情链接